공포·탐욕 지수: 무엇을 측정하며 Coinmico는 어떻게 계산하는가

대부분의 암호화폐 공포·탐욕 지수는 블랙박스입니다. 변동성, 거래량, 소셜미디어 언급량, 설문 결과, 검색 트렌드를 한 문단으로만 설명되고 재현할 수 없는 규칙에 따라 가중 합산한 것입니다. Coinmico는 모든 수치가 우리가 기록한 거래로 거슬러 올라갈 수 있도록 자체 지수를 만들었습니다. 이 글에서는 먼저 심리 지수의 개념을, 그다음 이 사이트에서 보이는 지수의 구체적인 내용을 설명합니다.

심리 지수가 포착하려는 것

시장은 과도하게 움직입니다. 가격이 빠르게 오르면 참여자들은 자신감을 얻고, 레버리지가 쌓이며, 모든 하락은 매수 기회가 됩니다. 가격이 빠르게 떨어지면 같은 사람들이 두려움에 빠져 약세에 팔고 매수를 멈춥니다. 심리 지수는 그 사이클에서 군중이 어디에 있는지를 측정하려는 시도입니다.

수십 년간의 주식시장 지표에서 빌려온 전제는, 극단적인 심리는 역발상 신호라는 것입니다. 거의 모두가 탐욕스러울 때는 남은 매수자가 거의 없고, 거의 모두가 두려워할 때는 남은 매도자가 거의 없습니다. 이는 경향이지 법칙이 아닙니다. 강한 추세에서는 탐욕이 몇 달간 지속될 수 있습니다.

Coinmico의 여섯 가지 구성 요소

각 구성 요소는 0(공포)에서 100(탐욕)까지 점수화된 뒤 아래의 가중치로 결합됩니다. 설문하거나, 긁어오거나, 다른 지수에서 빌려온 것은 하나도 없습니다.

특정 날에 어떤 구성 요소를 계산할 수 없는 경우 — 예컨대 새로 인덱싱을 시작한 기간에 변동성 창이 아직 다 채워지지 않은 경우 — 나머지 가중치를 합이 1이 되도록 재조정합니다. 입력값이 빠지면 점수를 0 쪽으로 끌어내리는 대신 불확실성이 커집니다.

라벨

현재 수치, 각 구성 요소의 기여도, 그리고 추이는 공포·탐욕 페이지에 있습니다. 저장된 일별 데이터에 같은 계산을 적용하므로 "어제"와 "지난주" 수치는 조회되는 것이 아니라 다시 계산됩니다. 방법론이 바뀌면 전체 이력에 한 번에 적용되며, 과거 수치가 새 수치와 조용히 다른 의미를 갖게 되는 일은 없습니다.

왜 시장 데이터만 쓰는가

소셜미디어 언급량과 설문 심리는 좋은 입력값처럼 느껴지지만 실제로는 형편없는 입력값입니다. 봇 활동, 조직적 캠페인, 플랫폼 알고리즘 변경이 시장과 무관한 이유로 이를 움직입니다. 검색 관심도는 폭락 때도 랠리 때도 똑같이 급증합니다. 어느 것도 사후에 검증할 수 없습니다.

가격, 거래량, 시가총액은 정반대의 속성을 가집니다. 실제로 일어난 거래에서 측정되고, 실제 돈을 쓰지 않고는 부풀릴 수 없으며, 같은 거래 이력을 가진 누구라도 점수를 다시 계산할 수 있습니다. Coinmico의 지수는 그 대가로 약간의 다채로움을 포기합니다.

읽는 법

극단값은 중요하고, 중간은 중요하지 않습니다. 52와 58의 차이는 잡음입니다. 80 이상이나 20 이하의 수치는 포지션에 대한 진술입니다. 시장의 대부분이 같은 방향으로 기울어 있다는 뜻입니다.

변화 속도가 중요합니다. 일주일 만에 공포에서 탐욕으로 뒤집힌 심리는 빠른 자금을 끌어들인 급격한 움직임을 반영합니다. 그 자금은 들어온 만큼 빠르게 떠납니다. 두 달에 걸쳐 서서히 올라간 심리는 더 안정적인 참여가 뒷받침하는 추세를 반영합니다.

무엇이 움직였는지 확인하십시오. 공포·탐욕 페이지의 구성 요소 분해는 어떤 입력값이 움직였는지 알려줍니다. 시장 폭은 빈약한데 모멘텀과 회전율로 만들어진 탐욕 수치는 한 자산의 랠리 — 비트코인이 끌고 가는 것 — 이며, 광범위한 참여로 만들어진 같은 점수보다 취약합니다.

지수가 설명하는 시장과 함께 보십시오. 비트코인의 최근 가격 경로가 가장 큰 단일 입력값이므로 둘을 함께 읽어야 합니다.

BitcoinBTC가격, 지난 90일+40.92%

6월 28일9월 25일

이 지수가 아닌 것

• 타이밍 신호가 아닙니다. 극단적 탐욕은 조정에 앞서기도 했고, 가격이 두 배가 되는 동안 몇 달간 지속되기도 했습니다. 군중이 한쪽으로 몰려 있다는 것을 알려줄 뿐, 그것이 언제 바뀔지는 알려주지 않습니다.
• 자신의 리스크를 측정하는 도구가 아닙니다. 레버리지, 펀딩비, 미결제약정에 대해서는 아무것도 말하지 않습니다. 이들은 파생상품 트랙에서 다루며, 움직임이 얼마나 격렬하게 되감길 수 있는지에 대한 훨씬 나은 지침입니다.
• 다른 지수와 비교할 수 없습니다. Coinmico 척도의 60과 다른 곳의 60은 서로 다른 입력값으로 계산됩니다. 각 지수는 다른 지수가 아니라 자기 자신의 과거와 비교해야 합니다.

실전에서의 의미

• 지수로 국면에 이름을 붙인 뒤, 시장 폭과 도미넌스를 확인해 그 국면이 얼마나 견고한지 살펴보십시오.
• 극단적인 수치는 지시가 아니라 포지션 — 자신의 것과 시장의 것 — 을 점검하라는 신호로 받아들이십시오.
• 입력값을 확인할 수 있는 지수를 선호하십시오. 방법론을 찾을 수 없다면 그 숫자가 무엇을 의미하는지도 알 수 없습니다.

다음 단계

시장 데이터 읽기 트랙을 마쳤습니다. 트레이딩 & 파생상품 트랙은 주문 유형에서 시작해 무기한 선물, 펀딩비, 청산으로 이어지며, 심리를 격렬한 가격 움직임으로 바꾸는 메커니즘을 다룹니다.