거래량 읽는 법 — 보고 거래량과 측정 거래량

거래량이 뒷받침되지 않는 가격은 소문에 불과합니다. 두터운 거래량이 뒷받침하는 가격은 행동의 근거가 되는 사실입니다. 거래량은 이 둘을 구분하는 수치이며, 바로 그 때문에 가장 자주 부풀려지는 수치이기도 합니다.

거래량이란 무엇인가

거래량은 일정 기간 동안 거래된 자산의 총 가치로, 거의 항상 최근 24시간 기준 미국 달러로 표시됩니다. 1,000 BTC가 평균 87,000달러에 거래되었다면 24시간 거래량은 8,700만 달러입니다.

거래량은 단순한 질문에 답합니다. 가격을 움직이지 않고 얼마나 사거나 팔 수 있는가? 두터운 거래량은 현재 가격 근처에서 거래에 응할 상대방이 많다는 뜻입니다. 얇은 거래량은 자신의 주문 자체가 시장의 뉴스가 된다는 뜻입니다.

보고 거래량과 측정 거래량

거래량 수치를 얻는 방법은 두 가지이며, 둘은 같지 않습니다.

보고 거래량은 거래소가 자기 자신에 대해 공개하는 숫자로, 보통 몇 초마다 갱신되는 요약 엔드포인트를 통해 제공됩니다. 대부분의 데이터 사이트는 이 요약값을 수집해 합산합니다.

측정 거래량은 거래소의 실시간 체결 피드에서 관측된 개별 거래 — 각각 고유한 가격, 수량, 시각을 가진 — 를 하나씩 달러로 환산해 합산한 값입니다.

Coinmico는 상장된 모든 거래소에 대해 두 번째 방법을 사용합니다. 거래소 페이지나 코인의 마켓 표에서 보이는 거래량은 우리가 실제로 일어나는 것을 지켜본 거래의 합계입니다. 거래소 자체의 보고 수치가 우리가 관측한 값과 크게 다르다면, 그 차이 자체가 정보입니다.

두 수치가 갈라지는 이유

자전거래

거래소, 혹은 거래소가 비용을 지불하는 마켓 메이커가 자기 자신과 거래합니다. 같은 가격의 매수와 그에 맞는 매도를 반복하는 것입니다. 매번 거래량은 늘어나지만 실제로는 아무것도 움직이지 않습니다. 거래소가 실제보다 활발해 보이게 만들어 상장과 이용자를 끌어들입니다. 자체 보고 요약 수치는 이런 식으로 부풀리기가 아주 쉽습니다. 실시간 체결 피드는 더 어렵습니다. 가짜 거래를 하나씩 개별적으로 송출해야 하므로 그 패턴(딱 떨어지는 수량, 변하지 않는 가격, 메트로놈처럼 규칙적인 시각)이 드러납니다.

인센티브 거래

수수료 무료 프로모션과 거래 보상은 그렇지 않았다면 아무도 내지 않았을 실제 거래를 만들어냅니다. 거래량은 진짜지만 수요는 진짜가 아닙니다. 프로모션이 끝나면 증발합니다.

이중 계산

일부 요약 수치는 한 거래의 양쪽을 모두 세거나, 파생상품 거래량을 현물에 더합니다. 거래 단위로 측정한 거래량은 각 거래를 한 번만 세고 현물과 파생상품을 분리해 집계합니다.

정직한 차이

모든 차이가 불순한 것은 아닙니다. 피드는 부하가 걸리면 메시지를 놓치고, 거래소가 거래를 묶어 처리할 수 있으며, 원화나 루피아로 표시된 페어의 달러 환산은 어떤 환율을 쓰느냐에 따라 달라집니다. 측정 거래량은 완벽한 진실이 아니라 방법이 명확한 하한값입니다.

모든 거래량 수치에 적용할 네 가지 점검

1. 거래량 대 시가총액. 일일 거래량을 시가총액으로 나눕니다. 자리를 잡은 대형 코인은 보통 하루에 시총의 1–5%가 회전합니다. 매일 시총의 50%가 회전하는 코인은 큰 이벤트의 한복판에 있거나, 거래량이 보이는 것과 다른 것입니다. 0.1%만 회전하는 코인은 시총이 어떻든 거의 거래되지 않는 것입니다.

2. 거래량이 어디에 있는가. 코인의 마켓 표를 열어 보십시오. 거래량의 90%가 들어본 적도 없는 한 거래소에서 나온다면, 그 가격은 그 거래소에 의존하고 있는 것입니다. 비트코인의 거래량은 수십 개 거래소에 분산되어 있으며, 그 폭이 비트코인 가격을 견고하게 만드는 요소 중 하나입니다.

3. 거래량과 가격을 함께. 거래량이 늘어나는 가운데 일어난 큰 가격 움직임은 많은 참여자가 새 가격에 동의했다는 뜻입니다. 거래량이 정체되거나 줄어드는 가운데 일어난 같은 움직임은 몇 개의 주문이 얇은 호가창을 밀어낸 것이며, 되돌아갈 가능성이 큽니다.

4. 현물 대 파생상품. 파생상품 거래량이 현물 거래량을 압도하는 코인은 보유되기보다 주로 베팅 대상으로 거래되고 있습니다. 대형 코인에서는 정상적인 현상이지만, 소형 코인이라면 빠르게 청산될 수 있는 레버리지 포지션이 가격을 결정하고 있다는 뜻입니다.

Coinmico의 거래량

아래의 모든 수치는 체결 피드에서 측정되었으며, 각 거래 시점에 유효한 환율로 환산되었습니다. 24시간 거래량 기준 코인 순위:

24시간 거래량 순

코인	가격	24h	24시간 거래량	시가총액
BitcoinBTC	$83,778.29	0.77%	$19.90B	$1.68T
EthereumETH	$2,680.57	0.34%	$8.61B	$327.2B
USDCUSDC	$1.00	0.01%	$5.17B	$75.27B
XRPXRP	$1.56	1.43%	$4.02B	$97.87B
SolanaSOL	$121.23	3.62%	$3.60B	$71.24B
NEAR ProtocolNEAR	$4.99	5.32%	$1.13B	$6.53B
ZcashZEC	$1,531.48	0.77%	$1.08B	$25.96B
SuiSUI	$1.16	13.05%	$972.3M	$4.75B
TetherUSDT	$1.00	0.03%	$895.5M	$183.8B
DogecoinDOGE	$0.0978	1.58%	$795.7M	$15.26B

그리고 가장 깊은 시장에서도 회전율이 날마다 얼마나 달라지는지 보여주는 비트코인의 거래량 추이:

BitcoinBTC24시간 거래량, 지난 90일+612.22%

6월 28일9월 25일

거래소 페이지의 거래량 수치는 해당 거래소에서 우리가 추적하는 모든 페어의 합계이며, 그 아래 페어 표에 세부 내역이 나옵니다. 코인 페이지의 마켓 탭에는 모든 거래소와 페어가 측정된 비중과 함께 나열됩니다.

실전에서의 의미

• 거래소가 보고한 거래량은 주장으로, 측정된 거래량은 기록으로 취급하십시오. 둘이 다르면 이유를 물어야 합니다.
• 거래량 없이 가격을 읽지 마십시오. 둘을 함께 봐야 실제로 거래했을 때 가격이 얼마나 움직일지 알 수 있습니다.
• 거래량 기준 거래소 순위는 그 뒤의 방법론만큼만 신뢰할 수 있습니다. Coinmico의 방법론은 모든 수치의 산출 방법을 명시합니다.

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