Korku ve Açgözlülük endeksi: neyi ölçer ve Coinmico onu nasıl hesaplar
Duyarlılık endekslerinden alıntı yapmak kolay, onlara güvenmek zordur; çünkü çoğu, kimsenin doğrulayamayacağı anket yanıtlarını ve sosyal medya sayımlarını bir araya getirir. Coinmico'nun endeksi yalnızca piyasa verilerini kullanır. Bu ders kutuyu açıyor.
Ne öğreneceksiniz
- Korku ve Açgözlülük endeksi, birkaç piyasa ölçümünü 0–100 arasında tek bir puana indirger. Uç değerler tek başına dönüm noktalarını değil, kalabalıklaşmış pozisyonlanmayı işaret eder.
- Coinmico'nun endeksi altı bileşen kullanır — momentum, volatilite, piyasa genişliği, işlem devri, dominans ve altcoin momentumu — ve bunların her biri kendi ölçtüğümüz fiyat ve hacimlerden hesaplanır.
- Puan en çok uç değerlerinde ve değişim hızında işe yarar; bir haftada 30'dan 70'e sıçrama, sabit bir 60'tan daha fazlasını söyler.
Kripto Korku ve Açgözlülük endekslerinin çoğu birer kara kutudur: volatilite, hacim, sosyal medya gevezeliği, anket sonuçları ve arama trendlerinin bir paragrafla tarif edilen ve yeniden üretilemeyen kurallarla ağırlıklandırıldığı bir karışım. Coinmico, her değerin kaydettiğimiz işlemlere kadar izlenebilmesi için kendi endeksini oluşturdu. Bu ders önce bir duyarlılık endeksinin ardındaki fikri, ardından bu sitede gördüğünüz endeksin kendisini açıklıyor.
Bir duyarlılık endeksi neyi yakalamaya çalışır
Piyasalar aşırıya kaçar. Fiyatlar hızla yükseldiğinde katılımcılar kendinden emin hâle gelir, kaldıraç birikir ve her düşüş alım fırsatı olarak görülür. Fiyatlar hızla düştüğünde aynı kişiler korkuya kapılır, zayıflıkta satar ve alımı bırakır. Bir duyarlılık endeksi, kalabalığın bu döngünün neresinde olduğunu ölçme girişimidir.
Hisse senedi piyasası göstergelerinin onlarca yıllık birikiminden alınan temel varsayım, uç duyarlılığın karşıt bir sinyal olduğudur: neredeyse herkes açgözlü olduğunda geriye pek alıcı kalmaz, neredeyse herkes korktuğunda da geriye pek satıcı kalmaz. Bu bir yasa değil, bir eğilimdir — güçlü bir trendde açgözlülük aylarca sürebilir.
Coinmico'nun altı bileşeni
Her bileşen 0 (korku) ile 100 (açgözlülük) arasında puanlanır ve ardından aşağıdaki ağırlıklarla birleştirilir. Hiçbir veri anketle toplanmaz, kazınmaz ya da başka bir endeksten ödünç alınmaz.
| Bileşen | Ağırlık | Neyi ölçer |
|---|---|---|
| Momentum | 25% | Bitcoin'in kendi 30 günlük ortalamasının ne kadar üzerinde ya da altında işlem gördüğü. Belirgin biçimde üzerinde olması açgözlülük olarak okunur. |
| Volatilite | 20% | Son bir ayın gerçekleşen volatilitesinin geçen yıla göre sıralaması. Sakin yükselişler güven, her iki yöndeki sert hareketler ise korku olarak okunur. |
| Piyasa genişliği | 20% | Sepetteki varlıklardan 24 saatte yükselenlerin payı. Yalnızca birkaç coinin katıldığı bir ralli düşük puan alır. |
| İşlem devri | 15% | İşlem hacminin geçen haftaya göre durumu, yönle işaretlenerek: yükselişe eşlik eden yüksek hacim açgözlülük, aynı hacmin düşüşe eşlik etmesi korkudur. |
| Dominans | 10% | Bitcoin dominansının 30 günlük ortalamasına göre durumu. Bitcoin'e yığılan para riskten çıkan paradır; bu nedenle yükselen dominans korkuya doğru puanlanır. |
| Altcoin momentumu | 10% | Bitcoin dışındaki piyasanın 7 günlük medyan hareketi. Tek bir aykırı değerin sonucu savurmaması için ortalama yerine medyan kullanılır. |
Bir bileşen belirli bir gün hesaplanamazsa — örneğin yeni endekslenmiş bir dönem için volatilite penceresi henüz dolmamışsa — kalan ağırlıklar toplamları bire eşit olacak şekilde yeniden ölçeklenir. Eksik bir girdi, puanı sıfıra doğru çekmek yerine belirsizliği artırır.
Etiketler
| Puan | Etiket |
|---|---|
| 0–24 | Aşırı korku |
| 25–44 | Korku |
| 45–55 | Nötr |
| 56–74 | Açgözlülük |
| 75–100 | Aşırı açgözlülük |
Güncel değer, her bileşenin katkısı ve geçmiş veriler Korku ve Açgözlülük sayfasında yer alır. Aynı hesaplama saklanan günlük veriler üzerinde çalıştırıldığı için "dün" ve "geçen hafta" değerleri bir yerden okunmaz, yeniden hesaplanır — bir yöntem değişikliği tüm geçmişe aynı anda uygulanır ve eski değerler hiçbir zaman sessizce yenilerinden farklı bir anlam taşımaz.
Neden yalnızca piyasa verisi
Sosyal medya hacmi ve anket duyarlılığı iyi girdiler olmalıymış gibi görünür, ama aslında çok kötü girdilerdir. Bot faaliyetleri, koordineli kampanyalar ve platform algoritmalarındaki değişiklikler bunları piyasayla ilgisi olmayan nedenlerle hareket ettirir. Arama ilgisi hem çöküşlerde hem de rallilerde sıçrar. Bunların hiçbiri sonradan doğrulanamaz.
Fiyatlar, hacimler ve piyasa değerleri ise tam tersi özelliklere sahiptir. Gerçekleşmiş işlemlerden ölçülürler, gerçek para harcanmadan şişirilemezler ve aynı işlem geçmişine sahip herkes puanı yeniden hesaplayabilir. Coinmico'nun endeksi bunun karşılığında bir miktar renkten vazgeçer.
Nasıl okunur
Uç değerler önemlidir, orta bölge değildir. 52 ile 58 arasındaki fark gürültüdür. 80'in üzerinde ya da 20'nin altında bir değer ise pozisyonlanma hakkında bir tespittir: piyasanın büyük bölümü aynı yöne yaslanıyordur.
Değişim hızı önemlidir. Bir haftada Korku'dan Açgözlülük'e dönen duyarlılık, hızlı parayı çeken sert bir hareketi yansıtır. Bu para geldiği hızla gider. İki ay boyunca yavaş yavaş yükselen duyarlılık ise daha istikrarlı katılımın olduğu bir trendi yansıtır.
Neyin yönlendirdiğini kontrol edin. Korku ve Açgözlülük sayfasındaki bileşen dağılımı, hangi girdinin hareket ettiğini gösterir. Momentum ve işlem devrine dayanan ama piyasa genişliği zayıf olan bir açgözlülük değeri tek bir varlığın rallisidir — yükü bitcoin taşıyordur — ve geniş katılımlı aynı puandan daha kırılgandır.
Tanımladığı piyasayla birlikte okuyun. Bitcoin'in yakın dönemdeki fiyat seyri en büyük tekil girdidir; bu yüzden ikisini birlikte okuyun:
BitcoinBTCFiyat, son 90 gün+40.92%Ne değildir
- Bir zamanlama sinyali değildir. Aşırı açgözlülük düzeltmelerden önce görülmüş, ancak fiyatlar ikiye katlanırken aylarca da sürmüştür. Size kalabalığın bir yöne pozisyonlandığını söyler, bunun ne zaman değişeceğini değil.
- Kendi riskinizin bir ölçüsü değildir. Kaldıraç, fonlama ya da açık pozisyon hakkında hiçbir şey söylemez; bunlar türevler serisinde ele alınır ve bir hareketin ne kadar şiddetli çözülebileceği konusunda çok daha iyi rehberlerdir.
- Diğer endekslerle karşılaştırılamaz. Coinmico ölçeğindeki 60 ile başka bir yerdeki 60 farklı girdilerden hesaplanır. Her endeksi başka bir endeksle değil, kendi geçmişiyle karşılaştırın.
Pratikte bunun anlamı
- Endeksi rejimi adlandırmak için kullanın, ardından ne kadar sağlam olduğunu görmek için piyasa genişliğini ve dominansı kontrol edin.
- Uç değerleri talimat olarak değil, pozisyonlanmayı — hem kendinizin hem de piyasanın — incelemek için bir uyarı olarak görün.
- Girdilerini doğrulayabileceğiniz bir endeksi tercih edin. Yöntemi bulamıyorsanız, sayının ne anlama geldiğini bilemezsiniz.
Buradan sonra
Piyasa verisi okuma serisini tamamladınız. İşlem ve türevler serisi emir türleriyle başlıyor ve vadeli kontratlara, fonlamaya ve likidasyonlara kadar ilerliyor — duyarlılığı sert fiyat hareketlerine dönüştüren mekanizmalar.
Bu yazıdaki varlıklar
BitcoinBuradaki her rakam, Coinmico tarafından indekslediğimiz borsalar ve zincirler genelinde ölçülmüştür. Metodolojimize bakın.
