Chỉ số Sợ hãi & Tham lam: đo lường điều gì và Coinmico tính như thế nào
Các chỉ số tâm lý dễ trích dẫn nhưng khó tin cậy, vì phần lớn trộn lẫn câu trả lời khảo sát và số liệu mạng xã hội mà không ai kiểm chứng được. Phiên bản của Coinmico chỉ dùng dữ liệu thị trường. Bài học này mở hộp đen đó.
Bạn sẽ học được gì
- Chỉ số Sợ hãi & Tham lam nén nhiều phép đo thị trường thành một điểm số 0–100. Các giá trị cực đoan đánh dấu vị thế đang quá đông đúc, không tự thân là điểm đảo chiều.
- Chỉ số của Coinmico dùng sáu thành phần — động lượng, biến động, độ rộng, vòng quay, độ thống trị và động lượng altcoin — tất cả đều được tính từ giá và khối lượng do chính chúng tôi đo.
- Điểm số hữu ích nhất ở các cực và ở tốc độ thay đổi; một bước nhảy từ 30 lên 70 trong một tuần nói lên nhiều điều hơn mức 60 ổn định.
Hầu hết các chỉ số Sợ hãi & Tham lam crypto là hộp đen: một hỗn hợp của biến động, khối lượng, độ ồn trên mạng xã hội, kết quả khảo sát và xu hướng tìm kiếm, được gán trọng số theo những quy tắc chỉ mô tả trong một đoạn văn và không thể tái tạo. Coinmico xây chỉ số riêng để mọi giá trị đều truy ngược được về các giao dịch chúng tôi đã ghi lại. Bài học này giải thích ý tưởng về một chỉ số tâm lý, rồi đến chỉ số cụ thể bạn thấy trên trang này.
Một chỉ số tâm lý cố nắm bắt điều gì
Thị trường luôn đi quá đà. Khi giá đã tăng nhanh, người tham gia trở nên tự tin, đòn bẩy tích tụ, và mọi nhịp giảm đều được mua vào. Khi giá đã giảm nhanh, chính những người đó trở nên sợ hãi, bán vào lúc yếu và ngừng mua. Một chỉ số tâm lý là nỗ lực đo lường đám đông đang ở đâu trên chu kỳ đó.
Tiền đề, vay mượn từ nhiều thập kỷ chỉ báo trên thị trường cổ phiếu, là tâm lý cực đoan là một tín hiệu ngược chiều: khi gần như ai cũng tham lam thì còn rất ít người mua, và khi gần như ai cũng sợ hãi thì còn rất ít người bán. Đó là một xu hướng, không phải quy luật — tham lam có thể kéo dài nhiều tháng trong một xu hướng mạnh.
Sáu thành phần của Coinmico
Mỗi thành phần được chấm từ 0 (sợ hãi) đến 100 (tham lam), rồi kết hợp theo các trọng số dưới đây. Không có gì được khảo sát, cào dữ liệu hay vay mượn từ chỉ số khác.
| Thành phần | Trọng số | Đo lường điều gì |
|---|---|---|
| Động lượng | 25% | Bitcoin đang giao dịch cao hơn hay thấp hơn bao xa so với trung bình 30 ngày của chính nó. Cao hơn nhiều được đọc là tham lam. |
| Biến động | 20% | Biến động thực tế của tháng gần nhất xếp hạng so với năm vừa qua. Đà tăng êm ả được đọc là tự tin; biến động dữ dội theo bất kỳ hướng nào được đọc là sợ hãi. |
| Độ rộng | 20% | Tỷ lệ tài sản trong rổ tăng trong 24 giờ. Một đợt tăng chỉ vài coin tham gia sẽ có điểm thấp. |
| Vòng quay | 15% | Khối lượng giao dịch so với tuần trước, mang dấu theo hướng giá: khối lượng lớn đi vào đợt tăng là tham lam, cùng khối lượng đó đi vào đợt giảm là sợ hãi. |
| Độ thống trị | 10% | Độ thống trị của Bitcoin so với trung bình 30 ngày của nó. Tiền dồn vào bitcoin là tiền rời khỏi rủi ro, nên độ thống trị tăng được chấm về phía sợ hãi. |
| Động lượng altcoin | 10% | Mức biến động 7 ngày trung vị của thị trường ngoài bitcoin. Dùng trung vị thay cho trung bình, để một giá trị ngoại lai không thể làm lệch nó. |
Nếu một thành phần không thể tính được vào một ngày nào đó — ví dụ, cửa sổ biến động chưa đủ dữ liệu cho một giai đoạn mới được lập chỉ mục — các trọng số còn lại được điều chỉnh lại để tổng bằng một. Một đầu vào thiếu làm nới rộng độ bất định thay vì kéo điểm số về không.
Các nhãn
| Điểm | Nhãn |
|---|---|
| 0–24 | Cực kỳ sợ hãi |
| 25–44 | Sợ hãi |
| 45–55 | Trung lập |
| 56–74 | Tham lam |
| 75–100 | Cực kỳ tham lam |
Giá trị hiện tại, đóng góp của từng thành phần và lịch sử nằm trên trang Sợ hãi & Tham lam. Vì cùng một phép tính được chạy trên dữ liệu hằng ngày đã lưu, các con số "hôm qua" và "tuần trước" được tính lại chứ không tra cứu — một thay đổi phương pháp áp dụng cho toàn bộ lịch sử cùng lúc, và các giá trị cũ không bao giờ âm thầm mang ý nghĩa khác với các giá trị mới.
Vì sao chỉ dùng dữ liệu thị trường
Khối lượng thảo luận trên mạng xã hội và tâm lý khảo sát nghe như những đầu vào tốt, nhưng thực tế chúng rất tệ. Hoạt động của bot, các chiến dịch có phối hợp và thay đổi thuật toán của nền tảng làm chúng dịch chuyển vì những lý do không liên quan đến thị trường. Lượt tìm kiếm tăng vọt cả khi sụp đổ lẫn khi tăng mạnh. Không điều nào trong số đó có thể kiểm chứng sau khi sự việc đã xảy ra.
Giá, khối lượng và vốn hóa thị trường có những tính chất ngược lại. Chúng được đo từ các giao dịch đã diễn ra, không thể thổi phồng nếu không bỏ tiền thật, và bất kỳ ai có cùng lịch sử giao dịch đều có thể tính lại điểm số. Chỉ số của Coinmico hy sinh một chút sắc màu để đổi lấy điều đó.
Cách đọc chỉ số
Các cực quan trọng, phần giữa thì không. Giá trị 52 so với 58 chỉ là nhiễu. Giá trị trên 80 hoặc dưới 20 là một tuyên bố về vị thế: phần lớn thị trường đang nghiêng về cùng một phía.
Tốc độ thay đổi quan trọng. Tâm lý đảo từ Sợ hãi sang Tham lam trong một tuần phản ánh một biến động mạnh đã kéo theo dòng tiền nóng. Dòng tiền đó rời đi nhanh như khi nó đến. Tâm lý trôi dần lên trong hai tháng phản ánh một xu hướng với sự tham gia ổn định hơn.
Kiểm tra điều gì đã thúc đẩy nó. Phần phân tích thành phần trên trang Sợ hãi & Tham lam cho bạn biết đầu vào nào đã dịch chuyển. Một giá trị tham lam được xây trên động lượng và vòng quay nhưng độ rộng kém là đợt tăng của một tài sản — bitcoin gánh cả thị trường — và mong manh hơn cùng điểm số đó với sự tham gia rộng khắp.
Đặt nó cạnh thị trường mà nó mô tả. Diễn biến giá gần đây của bitcoin là đầu vào đơn lẻ lớn nhất, nên hãy đọc hai thứ cùng nhau:
BitcoinBTCGiá, 90 ngày qua+40.91%Chỉ số này không phải là gì
- Không phải tín hiệu chọn thời điểm. Cực kỳ tham lam đã đi trước các đợt điều chỉnh và cũng đã kéo dài nhiều tháng trong khi giá tăng gấp đôi. Nó cho bạn biết đám đông đang nghiêng về một phía, không cho biết khi nào điều đó thay đổi.
- Không phải thước đo rủi ro của chính bạn. Nó không nói gì về đòn bẩy, tỷ lệ funding hay open interest, những chủ đề được đề cập trong lộ trình phái sinh và là chỉ dẫn tốt hơn nhiều về mức độ dữ dội mà một biến động có thể tháo gỡ.
- Không so sánh được với các chỉ số khác. Mức 60 trên thang của Coinmico và mức 60 ở nơi khác được tính từ những đầu vào khác nhau. Hãy so sánh mỗi chỉ số với lịch sử của chính nó, không phải với chỉ số khác.
Điều này có ý nghĩa gì trong thực tế
- Dùng chỉ số để gọi tên chế độ thị trường, rồi kiểm tra độ rộng và độ thống trị để xem nó vững đến đâu.
- Xem các giá trị cực đoan như lời nhắc xem xét vị thế — của bạn và của thị trường — không phải mệnh lệnh.
- Ưu tiên chỉ số có đầu vào bạn kiểm chứng được. Nếu không tìm được phương pháp, bạn không thể biết con số đó có nghĩa gì.
Đi tiếp từ đây
Bạn đã hoàn thành lộ trình Đọc dữ liệu thị trường. Lộ trình Giao dịch & phái sinh bắt đầu với các loại lệnh và xây dần lên hợp đồng vĩnh cửu, funding và thanh lý — cơ chế biến tâm lý thành những biến động giá dữ dội.
Tài sản trong bài
BitcoinMọi số liệu ở đây đều do Coinmico đo trên các sàn và chuỗi chúng tôi lập chỉ mục. Xem phương pháp của chúng tôi.
