Cách đọc khối lượng giao dịch — số báo cáo và số đo được
Khối lượng là con số cho biết một mức giá có thực hay không. Đây cũng là con số mà các sàn giao dịch có nhiều động lực thổi phồng nhất. Dưới đây là cách đọc khối lượng, các sai lệch đến từ đâu, và điều gì thay đổi khi bạn tự đếm từng giao dịch.
Bạn sẽ học được gì
- Khối lượng là giá trị số coin được trao tay trong một khoảng thời gian. Nó là thứ mang lại trọng lượng cho một mức giá.
- Khối lượng báo cáo là con số do sàn tự công bố; khối lượng đo được là tổng các giao dịch quan sát trên luồng dữ liệu trực tiếp của sàn. Hai con số này có thể chênh lệch rất lớn.
- Hãy so khối lượng với vốn hóa thị trường, để ý khối lượng tập trung ở một sàn duy nhất, và xem một biến động giá không có khối lượng đi kèm là điều đáng nghi.
Một mức giá không có khối lượng phía sau chỉ là tin đồn. Một mức giá được hậu thuẫn bởi khối lượng sâu là một thực tế bạn có thể dựa vào để hành động. Khối lượng là con số phân biệt hai trường hợp đó — và chính vì vậy, đây là con số bị thổi phồng nhiều nhất.
Khối lượng là gì
Khối lượng là tổng giá trị của một tài sản được giao dịch trong một khoảng thời gian, gần như luôn được tính cho 24 giờ gần nhất và quy ra đô la Mỹ. Nếu 1,000 BTC được trao tay ở mức giá trung bình 87,000 đô la, khối lượng 24 giờ là 87 triệu.
Nó trả lời một câu hỏi đơn giản: tôi có thể mua hoặc bán bao nhiêu mà không làm giá dịch chuyển? Khối lượng sâu nghĩa là có nhiều đối tác sẵn sàng giao dịch ở mức giá gần với giá hiện tại. Khối lượng mỏng nghĩa là chính lệnh của bạn sẽ trở thành tin tức.
Số báo cáo và số đo được
Có hai cách để đi đến một con số khối lượng, và chúng không giống nhau.
Khối lượng báo cáo là con số mà một sàn giao dịch tự công bố về mình, thường qua một điểm cuối API tổng hợp được cập nhật vài giây một lần. Hầu hết các trang dữ liệu thu thập những bản tổng hợp này rồi cộng lại.
Khối lượng đo được là tổng của từng giao dịch riêng lẻ được quan sát trên luồng giao dịch trực tiếp của sàn — mỗi giao dịch có giá, kích cỡ và dấu thời gian riêng — được quy đổi sang đô la từng giao dịch một.
Coinmico sử dụng phương pháp thứ hai cho mọi sàn được niêm yết. Khối lượng bạn thấy trên một trang sàn giao dịch hoặc trong bảng thị trường của một coin là tổng các giao dịch mà chúng tôi đã theo dõi trực tiếp. Khi con số tự báo cáo của một sàn chênh lệch mạnh so với những gì chúng tôi quan sát được, thì chính khoảng chênh lệch đó là thông tin.
Vì sao hai con số này phân kỳ
Wash trading
Một sàn giao dịch, hoặc một nhà tạo lập thị trường được sàn trả tiền, tự giao dịch với chính mình: một lệnh mua và một lệnh bán khớp nhau ở cùng một mức giá, lặp đi lặp lại. Mỗi vòng cộng thêm vào khối lượng nhưng không dịch chuyển bất cứ điều gì. Nó khiến một sàn trông sôi động hơn thực tế, từ đó thu hút thêm các dự án niêm yết và người dùng. Các con số tổng hợp tự báo cáo cực kỳ dễ bị thổi phồng theo cách này. Một luồng giao dịch trực tiếp thì khó hơn — các giao dịch giả phải được phát đi từng lệnh, nơi mà khuôn mẫu của chúng (kích cỡ tròn, giá không đổi, nhịp thời gian đều như máy) lộ ra rõ ràng.
Giao dịch có khuyến khích
Các chương trình miễn phí giao dịch và phần thưởng giao dịch tạo ra những giao dịch thật mà không ai sẽ đặt nếu không có ưu đãi. Khối lượng là thật nhưng nhu cầu thì không; nó tan biến khi chương trình khuyến mãi kết thúc.
Tính trùng
Một số bản tổng hợp tính cả hai phía của một giao dịch, hoặc cộng khối lượng phái sinh vào khối lượng giao ngay. Khối lượng đo được theo từng giao dịch chỉ tính mỗi giao dịch một lần và tách riêng giao ngay với phái sinh.
Khác biệt hợp lý
Không phải mọi khoảng chênh lệch đều đáng ngờ. Luồng dữ liệu có thể rớt tin nhắn khi tải cao, một sàn có thể gộp giao dịch theo lô, và việc quy đổi sang đô la của một cặp định giá bằng won hay rupiah phụ thuộc vào tỷ giá được dùng. Khối lượng đo được là một giới hạn dưới với phương pháp đã biết, không phải một sự thật hoàn hảo.
Bốn bước kiểm tra cho bất kỳ con số khối lượng nào
1. Khối lượng so với vốn hóa thị trường. Chia khối lượng hằng ngày cho vốn hóa thị trường. Các coin vốn hóa lớn đã có vị thế thường quay vòng 1–5% mỗi ngày. Một coin quay vòng 50% vốn hóa mỗi ngày hoặc đang ở giữa một sự kiện lớn, hoặc khối lượng của nó không như những gì nó thể hiện. Một coin quay vòng 0.1% thì gần như không được giao dịch, bất kể vốn hóa nói gì.
2. Khối lượng nằm ở đâu. Mở bảng thị trường của một coin. Nếu 90% khối lượng đến từ một sàn bạn chưa từng nghe tên, mức giá đó đang dựa vào sàn ấy. Khối lượng của Bitcoin trải rộng trên hàng chục sàn; độ rộng đó là một phần lý do khiến giá của nó vững vàng.
3. Khối lượng đi cùng giá. Một biến động giá lớn trên nền khối lượng tăng có nghĩa là nhiều bên tham gia đồng thuận với mức giá mới. Cùng biến động đó trên nền khối lượng đi ngang hoặc giảm có nghĩa là chỉ vài lệnh đã đẩy một sổ lệnh mỏng — và nhiều khả năng sẽ đảo chiều.
4. Giao ngay so với phái sinh. Một coin có khối lượng phái sinh vượt xa khối lượng giao ngay đang được giao dịch chủ yếu như một canh bạc, không phải để nắm giữ. Điều này bình thường với các coin vốn hóa lớn, nhưng với một coin nhỏ, nó có nghĩa là giá đang được thiết lập bởi các vị thế dùng đòn bẩy có thể tháo gỡ rất nhanh.
Khối lượng trên Coinmico
Mọi con số dưới đây được đo từ luồng giao dịch, quy đổi theo tỷ giá có hiệu lực tại thời điểm của từng giao dịch. Bảng xếp hạng các coin theo khối lượng 24 giờ:
| Đồng coin | Giá | 24h | KL 24h | Vốn hóa |
|---|---|---|---|---|
 BitcoinBTC | $83,716.95 | 0.67% | $19.55B | $1.68T |
 EthereumETH | $2,681.64 | 0.17% | $8.78B | $327.4B |
 USDCUSDC | $1.00 | 0.01% | $5.15B | $75.33B |
 XRPXRP | $1.56 | 1.48% | $3.87B | $97.98B |
 SolanaSOL | $120.62 | 3.18% | $3.23B | $70.88B |
 NEAR ProtocolNEAR | $4.98 | 7.44% | $1.11B | $6.51B |
 ZcashZEC | $1,528.22 | 1.81% | $1.07B | $25.91B |
 TetherUSDT | $0.9999 | 0.01% | $879.6M | $183.8B |
 SuiSUI | $1.12 | 10.31% | $834.1M | $4.58B |
 DogecoinDOGE | $0.0970 | 1.00% | $718.0M | $15.13B |
Và lịch sử khối lượng của bitcoin, cho thấy mức quay vòng thay đổi lớn đến đâu từ ngày này sang ngày khác, ngay cả với thị trường sâu nhất:
BitcoinBTCKL 24h, 90 ngày qua+599.95%Trên một trang sàn giao dịch, con số khối lượng là tổng của mọi cặp mà chúng tôi theo dõi trên sàn đó, và bảng cặp giao dịch bên dưới cho thấy chi tiết phân bổ. Trên trang một coin, thẻ thị trường liệt kê mọi sàn và cặp giao dịch cùng tỷ trọng đo được.
Điều này có ý nghĩa gì trong thực tế
- Hãy xem khối lượng do sàn báo cáo là một lời tuyên bố và khối lượng đo được là một bản ghi chép; khi hai bên bất đồng, hãy hỏi vì sao.
- Đừng bao giờ đọc một mức giá mà không xem khối lượng của nó. Hai con số đi cùng nhau cho bạn biết giá sẽ dịch chuyển bao nhiêu nếu bạn giao dịch.
- Thứ hạng khối lượng của một sàn chỉ đáng tin ngang với phương pháp đứng sau nó. Phương pháp luận của Coinmico nêu rõ cách tính cho mọi con số.
Bài tiếp theo trong lộ trình này
Vốn hóa thị trường và khối lượng mô tả từng coin riêng lẻ. Bài học tiếp theo lùi lại nhìn toàn bộ thị trường và giải thích độ thống trị, độ rộng và tín hiệu mùa altcoin.
Tài sản trong bài
Bitcoin
EthereumMọi số liệu ở đây đều do Coinmico đo trên các sàn và chuỗi chúng tôi lập chỉ mục. Xem phương pháp của chúng tôi.
