Küresel piyasa

Toplam piyasa değeri, her kripto paranın birleşik değeridir: her koinin fiyatının dolaşımdaki arzıyla çarpılıp toplanması. Kripto piyasasının ne kadar büyük olduğunun ve herhangi bir anda içinde ne kadar para bulunduğunun en çok alıntılanan tek ölçüsüdür.

Fiyatlar yükseldiğinde ya da yeni koinler dolaşıma girdiğinde artar, fiyatlar düştüğünde azalır. Bitcoin ve Ethereum bu kadar büyük bir pay oluşturduğu için toplam onların hareketlerini yakından izleme eğilimindedir.

24 saatlik hacim, son bir günde borsalarda alınıp satılan koinlerin toplam değeridir. Yüksek hacim, fiyatların birçok katılımcıyı yansıttığı aktif bir piyasa demektir; düşük hacim, tek bir büyük emrin fiyatları daha çok hareket ettirebileceği daha sakin bir piyasa demektir.

Hacim genellikle piyasa değeriyle karşılaştırılır: piyasa değerinin büyük bir kısmı bir günde el değiştiriyorsa yatırımcılar aktiftir ve oynaklık olasıdır.

Bitcoin hâkimiyeti, Bitcoin'in toplam kripto piyasa değerindeki payının yüzde olarak ifadesidir. Aynı rakam Ethereum ve diğer her varlık için de vardır. Fiyatların nasıl hareket ettiğini değil, sermayenin nerede yoğunlaştığını gösterir.

Yükselen hâkimiyet genellikle paranın altcoinlerden çok Bitcoin'e aktığı anlamına gelir; bu temkinli piyasaların tipik özelliğidir. Düşen hâkimiyet altcoinlerin daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir — bir 'altcoin sezonu' örüntüsü. Hâkimiyeti toplam piyasa değeriyle birlikte izlemek bir rallinin geniş mi yoksa yoğunlaşmış mı olduğunu söyler.

Stablecoin payı, toplam piyasa değerinin USDT ve USDC gibi dolara sabitlenmiş tokenlerde tutulan kısmıdır. Yükselen pay, yatırımcıların kripto içinde nakit benzeri pozisyonlarda beklediği anlamına gelir — çoğu zaman daha iyi bir giriş bekliyor ya da kazançları koruyorlardır. Düşen pay, bu sermayenin diğer varlıklara yönlendirildiği anlamına gelir.

Bazen 'kuru barut' olarak okunur: stablecoinler güven geri döndüğünde alım için en hazır paradır.

Korku ve Açgözlülük endeksi piyasa duyarlılığını 0 ile 100 arasında tek bir sayıya yoğunlaştırır. Düşük değerler (korku) fiyatların düştüğü, oynaklığın yüksek olduğu ve yatırımcıların temkinli olduğu anlamına gelir; yüksek değerler (açgözlülük) güçlü kazançlar, yoğun hacim ve iyimserlik demektir. Fiyat momentumu, oynaklık, hacim ve piyasa genişliği gibi ölçülebilir girdilerden oluşturulur.

Karşıt yatırımcılar onu kalabalık duygusunun bir göstergesi olarak kullanır: aşırı korku tarihsel olarak alım fırsatlarıyla, aşırı açgözlülük tepelerle örtüşmüştür. Bu bir duyarlılık okumasıdır, tahmin değil.

Genişlik, bir harekete kaç koinin katıldığını ölçer — örneğin ilk 100 varlığın kaçının son 24 saatte yükseldiği ya da piyasa genelindeki medyan hareket. Çoğu koinin yükseldiği bir ralli geniştir ve genellikle geri kalanı düşerken iki ya da üç büyük koinin taşıdığı bir ralliden daha sağlıklıdır.

Genişlik çoğu zaman manşet toplamından önce değişir: toplam piyasa değeri yükselmeye devam ederken giderek daha az koin yükseliyorsa ralli daralıyordur.

Binance, Coinbase ve OKX gibi merkezi borsalar (CEX) müşteri fonlarını tutar ve emirleri kendi sunucularında eşleştirir. Uniswap, PancakeSwap ve Raydium gibi merkeziyetsiz borsalar (DEX) bir blokzincirde akıllı sözleşmeler olarak çalışır; yatırımcılar doğrudan kendi cüzdanlarından takas yapar.

CEX hacmi hâlâ baskındır, ancak DEX payı zincir üstü etkinliğin yararlı bir ölçüsüdür: yeni tokenler zincir üstünde çıktığında ve yatırımcılar kendi saklamayı tercih ettiğinde yükselme eğilimindedir.

Açık pozisyon (OI), türev borsalarında şu anda açık olan sürekli vadeli işlem pozisyonlarının toplam değeridir. Yatırımcılar kaldıraç ekledikçe yükselir, pozisyonlar kapandıkça ya da likidasyona uğradıkça düşer; yatay fiyatla birlikte yüksek açık pozisyon kalabalık ve kırılgan bir piyasa demektir.

Fonlama oranı, bir sürekli kontratın fiyatını spota yakın tutan, longlar ve shortlar arasındaki periyodik ödemedir: pozitif fonlama longların shortlara ödediği ve kalabalığın longa yaslandığı anlamına gelir. Likidasyonlar, bir yatırımcının teminatı bittiğinde zorunlu olarak kapatılan pozisyonlardır; likidasyonlardaki artış ılımlı bir hareketi sert bir harekete çevirir.

Kripto anlatılarla hareket eder: Layer 1 platformları, DeFi, meme koinler, yapay zekâ tokenleri, gerçek dünya varlıkları ve diğerleri sırayla öne çıkar. Varlıkları sektöre göre gruplamak piyasanın şu anda hangi hikâyeyi ödüllendirdiğini ve hangisinin gözden düştüğünü gösterir; bu çoğu zaman yüzlerce tekil koini taramaktan daha nettir.

Sektör rakamları piyasa değeriyle ağırlıklandırılır; bu nedenle tek bir küçük koinin ikiye katlanması tüm sektörünü hareket ettirmez.

Herhangi bir koine bakmadan önce bağlam olarak. Toplam piyasa değeri ve genişlik piyasanın yönünü ve sağlığını; hâkimiyet ve stablecoin payı sermayenin nerede konumlandığını; türev rakamları sistemde ne kadar kaldıraç olduğunu; duyarlılık kalabalığın tüm bunlar hakkında ne hissettiğini söyler.

Bu sayıların hiçbiri bir sonraki hareketi tahmin etmez ve Coinmico'daki hiçbir şey yatırım tavsiyesi değildir.